株投資は決算書で決まる　【ファンダメンタルズの教科書】　資産を倍にする

• Author(s): suzuki,
• Publisher: brilliant
• Pages: 100
• Language: ja

Description:...

本書は株投資をするのに、必要な決算書の分析の基本を記した本です。

私は、株投資10年以上、毎年一定の利益を出し続けています。

株投資で一番大事なことは『決算書の分析』です。

少しの手間をかければ、誰でも分析が出来るようになります。利益を積み上げ、損を減らせます。

投資の失敗の9割が、決算書を読むことが出来ていないために起こります。

本書を活用することで、損失を大きく減らすことが出来ます。

企業の本当の価値は、時代が変化しようと変わりません。

本書のファンダメンタルズ分析を身につけることが出来れば、どんな銘柄、どんな時代であっても本当の価値を判断することが可能になります。

目次

はじめに

1．銘柄の探し方

・銘柄選びには決算書を使う

・銘柄探しで参考にするもの

①会社四季報

②有価証券報告書

③決算短信

・投資対象になる銘柄

①成長株投資

②割安株投資

2．資産を分析

〇賃借対照表

〇資産の調達方法

①自己資本（純資産）

②他人資本（負債）

〇資産で事業内容を分析

・現金の重要性

・流動資産が多い

・負債

・短期的な安定性を測る

・純資産

・自己資本比率

・資産の調達コスト

・自己資本比率が高い

・自己資本比率が低い

・自己資本との借金のバランス

・どの程度の負債なら安全か?

・支払利息の安全な範囲

・固定資産 資金調達の内容

・棚卸資産

・有形固定資産の割合

・無形固定資産

・安全性の高い企業の傾向

・資金を貯め込んでいる企業

・成長性の高い企業の傾向

・株主が求めること

・新規株発行は、株主にとって不利になる

・配当金は企業にとって高コスト

・資産効率

・総資産回転率

3.売上げ、利益を分析

〇損益計算書

・売上原価率

・販売費及び一般管理費の効果

〇営業外収益、営業外費用

・子会社、関連会社

・子会社の注意点

・関連会社

〇損益計算書 売上高をベースとして考える

・売上原価率

・営業利益率

・販売費及び一般管理費 販売先

・成長性を測るには、上昇率

・原価 為替の影響

・販売費が高い事業

・利益率の低い大量販売事業

・利益率が高い事業

〇利益率

・売上高総利益率

・どのステージの商品を販売しているのか

・営業利益率

・法人税

・成長が鈍ったときどうなるのか予測する

〇資金の回収

・売上げが回収できているか

・売上回転期間

〇在庫、仕掛品、棚卸資産から判断

・棚卸資産 原価の変化

・在庫回転期間

・在庫の変化で予測する

〇償却期間について

・減価償却費による利益の影響

・のれんの償却

〇固定費、変動費

・損益分岐点 利益の出るライン

・固定費の影響、損益分岐点

・変動費の影響

・固定費、変動費 売上げの増減の影響

・利益率と資産効率

〇特別利益、特別損失

〇セグメント情報

・セグメント情報

・IT産業は有利に見えるが・・・

・介護業界、病院など注意点

3.現金の動きを分析

・株投資はキャッシュフローが重要

①営業キャッシュフロー

②投資キャッシュフロー

③財務キャッシュフロー

・営業キャッシュフローと利益がズレる理由

・営業キャッシュがマイナスになると

・支払い能力を測る、安定性

〇投資キャッシュフロー

・投資キャッシュのマイナスで粉飾する方法

〇財務キャッシュフロー

・財務キャッシュで判断する部分

・財務キャッシュ(＋) 借金をするメリット、デメリット

・粉飾決済を見抜くには

・企業の成長段階、キャッシュフローのバランス

・稼いだお金はどう使われるのか

・キャッシュの使い方 優先順位

〇配当金

・配当金で成長性を測る

・配当は簡単に止められない

〇一般的に使われている指標

・ROEとは

・ROAとは

・ROEとROA

・財務レバレッジ

・PER

・PBR

・業績予想と比べてみる

・人材は数字に表れない

・財務大臣が大株主

・外国人持ち株比率 投資信託

おわりに