Análisis de la liquidez en el mercado bursatil español e impacto de las regulaciones sobre variaciones mínimas de precios
Description:... El objetivo de este articulo es evaluar el impacto de las regulaciones sobre variaciones minimas de precios sobre los costes de inmediatez asociada a la operativa con los principales valores negociados en el mercado bursatil español. Asimismo, trata de analizar los determinantes de la liquidez de dichos valores con el de caracterizar la liquidez del mercado español. Para ello utiliza informacion intradia de una muestra compuesta por 32 valores incluidos en el Ibex 35 para el periodo comprendido entre septiembre de 1995 y enero de 1996. Los resultados obtenidos indican que las regulaciones sobre variaciones minimas de precios son vinculantes para la mayoria de los valores integrados en el Ibex 35, lo que implica que los costes de transaccion podrian ser inferiores si se redujera el tamaño de las variaciones minimas y que la horquilla de precios (bid ask spread) es una medida de liquidez imprecisa, pues subestima los movimientos temporales y en seccion cruzada de la liquidez. (mac).
Show description